Was kostet dich Warten beim Investieren wirklich?

Du weißt, dass du anlegen solltest. Nur der Start rutscht immer weiter nach hinten. Erst der Jobwechsel, dann der Umzug, dann noch das Jahresende abwarten. Irgendwann sind aus „nächsten Monat“ zwei Jahre geworden.

Das kostet dich Geld, und zwar deutlich mehr, als die meisten vermuten. Verantwortlich ist der so genannte Zinseszinseffekt. Wir rechnen ihn an zwei Beispielen durch, und am Ende steht eine Tabelle, die dir für dein Sparziel zeigt, was dich jeder Monat Aufschub kostet.

Was der Zinseszinseffekt eigentlich ist

Du legst Geld an und bekommst darauf eine Rendite. Im Jahr darauf bekommst du Rendite nicht nur auf dein eingezahltes Geld, sondern auch auf die Rendite aus dem Vorjahr. Dein Ertrag arbeitet also selbst mit, und dessen Ertrag im Jahr darauf wieder. Die Basis wächst Jahr für Jahr ein Stück schneller, wie eine Lawine, die mit ein paar Schneeflocken beginnt.

Genau deshalb unterschätzen so viele diesen Effekt. Am Anfang passiert gefühlt nichts, die ersten Jahre wirken sogar enttäuschend. Dazu kommt, dass unser Gehirn lineares Wachstum versteht und exponentielles nicht. Jeden Monat 5 € mehr kann sich jeder vorstellen. Jeden Monat 5 % mehr über 30 Jahre nicht.

200 Euro im Monat, 50 Jahre lang

Nehmen wir an, du legst 200 € im Monat an, 50 Jahre lang, bei 7 % Rendite pro Jahr. Woher die 7 % kommen, klären wir weiter unten. Dein Vermögen besteht in jedem Jahr aus zwei Bausteinen, deiner Einzahlung und dem angesammelten Ertrag. Interessant ist, wie sich das Verhältnis zwischen beiden verschiebt.

In den ersten Jahren ist fast alles Eigeneinsatz, der Ertrag ist winzig. Das ist die Phase, in der die meisten ungeduldig werden. Dann kippt das Bild. Nach rund 18 bis 19 Jahren stammt die Hälfte des Vermögens aus dem Ertrag, nach 50 Jahren sind es fast 90 %. Dein eigenes Geld macht am Ende nur noch gut ein Zehntel aus.

Selbst wenn bei dir keine 50 Jahre zusammenkommen, sondern 20 oder 30, bleibt dieser Rückenwind erheblich.

Der Extremfall: 50 Euro ab dem ersten Lebensmonat

Schauen wir uns mal den Extremfall an. Für ein Neugeborenes werden ab dem ersten Lebensmonat 50 € monatlich angelegt, durchgehend bis 67, wieder mit 7 %. Das Ergebnis sind rund 820.000 €, bei rund 40.000 € eigenem Einsatz. Mit 8 %, historisch ebenfalls realistisch, wären es sogar rund 1,35 Millionen € Endergebnis.

Eine Sache gilt es natürlich noch zu berücksichtigen. In 67 Jahren kaufst du für 820.000 € nicht mehr das, was heute möglich wäre. Nach Inflation entspricht die Summe einer heutigen Kaufkraft von rund 220.000 €. Im Verhältnis zur Einzahlung ist aber auch das noch immer überragend.

Noch deutlicher wird es mit dem folgenden Beispiel. Wir ändern eine einzige Sache. Eingezahlt wird nur von der Geburt bis zum 18. Geburtstag, insgesamt 10.800 €. Danach kommt kein Euro mehr dazu, das Geld bleibt einfach liegen. Mit 67 stehen trotzdem rund 583.000 € da.

Die Einzahlung macht an diesem Ergebnis nur einen Bruchteil aus. Den Rest hat allein die Zeit in Kombination mit einer durchschnittlichen ETF-Rendite erledigt. Fast 50 Jahre, in denen der Zinseszins ungestört arbeiten durfte.

Woher die Renditeannahmen kommen

Drei Renditewelten tauchen in diesem Artikel auf.

0 % ist Geld unter dem Kopfkissen. Es vermehrt sich nicht, nach Inflation verliert es sogar an Wert.

2 % bekommst du in etwa auf einem guten Tagesgeldkonto. Sicher, jederzeit verfügbar, in der Höhe aber bescheiden.

7 bis 8 % ist die langfristige, historische Durchschnittsrendite eines breit gestreuten Aktien-ETFs. Eine Garantie für die Zukunft ist das nicht, aber eine belastbare Größe zum Planen.

Deine Rechnung: 500.000 Euro mit 67

Den Extremfall von eben kannst du höchstens noch für deine Kinder nutzen. Also drehen wir die Frage um. Sagen wir, du willst mit 67 ein Vermögen von 500.000 € haben. Das klingt hochgegriffen, aber selbst viele Durchschnittsverdiener landen ungefähr in dieser Größenordnung, wenn sie ihre Rentenlücke einmal in drei Schritten berechnen. Die Frage ist also nicht, ob der Betrag zu hoch ist, sondern was du dafür Monat für Monat zur Seite legen musst.

Die Tabelle zeigt es dir für fünf Startalter und alle drei Renditewelten.

Bei 0 % arbeitet dein Geld nicht für dich, du musst die vollen 500.000 € allein ansparen. Wer erst mit 50 anfängt, braucht dafür eine Rate, die für die allermeisten nicht zu stemmen ist. Schon die 2 % vom Tagesgeld senken die nötige Rate in jedem Startalter um mehrere hundert Euro im Monat.

Bei 7 % reichen mit 25 rund 174 € im Monat für dieselben 500.000 €. Das ist weniger als ein Fünftel dessen, was ohne Rendite nötig wäre. Wer erst mit 50 startet, zahlt auch bei 7 % noch gut das Siebenfache davon. Es hebelt also nicht nur die Zeit, sondern genauso, wie du dein Geld arbeiten lässt.

Was ein halbes Jahr kostet

Jetzt der Punkt, um den sich dieser Artikel dreht. Vergleiche die Zeilen 30 und 30,5. Nur ein halbes Jahr Aufschub, und die nötige Rate steigt bei 7 % um rund 10 € im Monat, bei 2 % um rund 15 €. Über die gesamte Restlaufzeit.

Oder andersherum. Du bleibst bei deinen 250 € im Monat und startest ein halbes Jahr später. Dann fehlen dir mit 67 mehrere tausend Euro, für dieselbe Rate, nur mit einem halben Jahr weniger Anlagehorizont.

Wenn dir die Tabelle gerade zeigt, dass du längst hättest anfangen sollen, weißt du, wo der Link fürs Erstgespräch steht. Und falls du mir nicht glaubst, spiel die Szenarien auf zinsen-berechnen.de mit deinen eigenen Zahlen durch.

Wenn du noch einen Hebel dazunimmst

Die Tabelle rechnet mit maximal 7 % pro Jahr - der soliden, breit gestreuten Aktienrendite. Für die meisten ist das die richtige Messlatte, die Obergrenze des Möglichen ist es nicht. Nimmst du neben ETFs auch Kapitalanlageimmobilien dazu, bei denen durch den Einsatz von Darlehen deutlich mehr Rendite auf dein eingesetztes Eigenkapital möglich ist, mitunter 10, 15 % oder mehr, verschiebt sich die ganze Rechnung noch einmal zu deinen Gunsten. Die Tabelle ist also die konservative Untergrenze, nicht die Obergrenze.

Fazit

Zeit in Kombination mit einer gescheiten Rendite ist beim Investieren dein stärkster Hebel. Der Zinseszinseffekt belohnt nicht den, der am meisten einzahlt, sondern den, der am frühesten anfängt und am längsten dranbleibt. Deshalb kostet dich jeder Monat Zögern bares Geld. Selbst ein halbes Jahr ist messbar, ein paar Jahre entscheiden über zigtausende Euro.

Mein Rat ist deshalb einfach: Warte nicht auf den perfekten Moment und nicht auf den perfekten Betrag. Fang mit dem an, was gerade geht, selbst wenn es erst einmal nur 50 € im Monat sind.

Klingt abgedroschen, stimmt aber trotzdem. Der beste Zeitpunkt zum Investieren war gestern. Der zweitbeste ist heute.